Deux sociétés de capital-risque d’Austin recueillent chacune 100 millions de dollars.
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jeunes entreprises du Texas auront bientôt deux nouvelles sources de capitaux.
Crunchbase News a appris que deux sociétés de capital de risque d’Austin, ATX Seed Ventures et Quake Capital, sont en train de réunir chacune 100 millions de dollars.
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La nouvelle vient d’une période au cours de laquelle la scène technologique d’Austin a vu un certain nombre de victoires. Les géants de la technologie Apple et Google se sont récemment engagés à étendre leur présence dans la capitale du Texas d’une manière importante. Et l’investissement en capital de risque dans la ville s’accélère à un rythme impressionnant. En janvier seulement, les mises en chantier d’Austin ont permis d’amasser presque autant d’argent que durant tout le quatrième trimestre de 2018.
Bien que les deux entreprises aient des stratégies d’investissement différentes, elles partagent certaines similitudes : Ils essaient tous les deux de combler ce qu’ils perçoivent comme une lacune dans le marché d’Austin à un stade précoce, et ils sont tous deux naturellement optimistes sur la région.
Tout d’abord, discutons de ce qu’ATX Seed Ventures a prévu.
L’entreprise vient tout juste de fermer son deuxième fonds de 32 millions de dollars et s’affaire déjà à recueillir des fonds pour son troisième fonds, dont l’objectif est de 100 millions de dollars. On s’attend à une première clôture dès le mois de mai et à une clôture finale plus tard cette année.
Bien que cela puisse sembler un grand bond en avant, les associés de l’entreprise de cinq ans – le directeur général Chris Shonk, la directrice générale Danielle Allen et Brad Bentz – m’ont expliqué que l’entreprise gère actuellement plus de 60 millions de dollars, de sorte que la taille du fonds peut sembler plus importante qu’elle ne l’est réellement.
“Nous avons investi un montant important de capital en dehors de notre fonds principal avec des co-investissements…” Shonk a dit. “Mais nous sommes ravis d’avoir des investisseurs qui non seulement doublent, mais triplent. C’est un signe fort de la confiance des investisseurs.”
ATX Seed Ventures a lancé son premier fonds à SXSW 2014, dans lequel elle a déployé 17,25 millions de dollars de capitaux. La société compte actuellement 26 sociétés en portefeuille et a déjà connu quatre sorties : Incent Games (également connu sous le nom de FantasySalesTeam) a été acquis par Microsoft ; RideScout a été acquis par moovel Group, une filiale de Daimler ; Set.fm a été acquis par VNUE Inc. et Unbill a été acquis par Q2ebanking.
Par son nom, ATX Seed Ventures a commencé par investir principalement dans des sociétés basées à Austin. Depuis, elle s’est diversifiée pour investir dans d’autres villes du Texas et envisage maintenant de s’implanter sur les marchés ” environnants “.
Malgré son nom, l’entreprise n’investit pas seulement dans le stade des semences, bien que c’est à ce moment qu’elle préfère le plus y entrer.
“Ce que nous sommes vraiment arrivés sur le marché en essayant d’institutionnaliser les semences en menant des rondes, en prenant un siège au conseil d’administration et en structurant les conditions “, a déclaré M. Shonk à Crunchbase News. “Nous aimons être le premier tour de table institutionnel d’une entreprise et introduire ce que nous considérons comme la rigueur et la discipline des séries A et B à l’étape de l’évaluation des semences.”
L’une des choses que l’entreprise aime le plus dans le fait d’être la première vérification institutionnelle, c’est qu’elle peut “contrôler un peu l’évaluation”.
“Les valorisations sont un peu devenues folles, surtout dans les tours ultérieurs “, a dit M. Shonk. “De cette façon, on n’hérite pas des complexités antérieures de quelqu’un.”
Bentz est d’accord.
“En termes d’évaluation, ils ne sont pas aussi hors de contrôle ici au Texas que sur certains marchés, a-t-il dit. “Donc, sur une base ajustée au risque, vous pouvez toujours faire de très bonnes affaires ici.”
En ce qui concerne les secteurs, ATX se concentre particulièrement sur le B2B – pour lequel Austin est connu – avec un modèle économique SaaS. Mais elle s’intéresse aussi à la chaîne d’approvisionnement et à la fabrication, à la technologie immobilière et aux entreprises liées à l’énergie.
“Nous essayons de courir les courses que nous pensons pouvoir gagner,” dit Bentz. “Nous nous concentrons donc sur nos propres domaines d’expertise ainsi que sur ceux de nos sociétés en commandite afin d’ajouter de la valeur stratégique, et pas seulement de l’argent dans les transactions.
Un autre tremblement de terre
Entre-temps, Quake Capital – qui a déménagé son siège social de New York à Austin en juillet dernier – est également en train de réunir un fonds de 100 millions de dollars.
Fondé en janvier 2016, Quake a commencé à investir début 2017 sur un fonds de 4,65 millions de dollars. Il a investi dans 31 entreprises à partir de ce fonds. Jim Brisimitzis, associé directeur du bureau de Quake à Seattle, a souligné que le deuxième fonds de Quake était plafonné à 15 millions de dollars ” à la demande ” de ses sociétés en commandite. Ce fonds a fermé ses portes en décembre. Au total, le cabinet compte actuellement plus de 110 sociétés dans son portefeuille.
Dans le cadre de ce qu’elle décrit comme son engagement accru envers la région, la firme a embauché un nouveau directeur général, Jason Fernandez, pour diriger son bureau d’Austin. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, M. Fernandez supervisera le programme d’accélérateurs ATX de Quake ainsi que le réseau d’investisseurs et de conseillers de la société. Plus récemment, il a travaillé comme partenaire opérationnel et financier chez BASE Equity Partners.
“Nous pensons que Quake arrive sur le marché d’Austin au bon moment “, a déclaré M. Fernandez. “Nous voyons une réelle opportunité de participer dans cette catégorie au stade précoce/graine car la plupart des sociétés de capital-risque existantes semblent remonter un peu la chaîne alimentaire et investir à des stades ultérieurs”.
Brisimitzis a réitéré la confiance du Quake dans le marché d’Austin.
“Nous voyons une croissance énorme dans cet écosystème et nous voulons en faire partie “, a-t-il déclaré à Crunchbase News.
Alors que l’écosystème de démarrage d’Austin continue de croître, il ne fait aucun doute que deux nouveaux fonds à neuf chiffres seront accueillis à bras ouverts.
